Найбільші глобальні новини майнінгу 2023 року

Ринки металів і корисних копалин нестабільні в найкращі часи – обвал цін на нікель, кобальт і літій у 2023 році був екстремальним, але не зовсім безпрецедентним. Виробники рідкісноземельних елементів, спостерігачі за металами платинової групи, прихильники залізної руди, а також жуки золота та срібла, якщо на те пішло, пережили гірше.

Гірничодобувні компанії стали краще орієнтуватися в неспокійних водах, але вимушене закриття однієї з найбільших мідних шахт, запущених у виробництво за останні десятиліття, стало суворим нагадуванням про величезні ризики, з якими стикаються шахтарі, незважаючи на коливання ринку.

Панама закриває гігантську мідну шахту

Після кількох місяців протестів і політичного тиску наприкінці листопада уряд Панами наказав закрити шахту Cobre Panama компанії First Quantum Minerals після рішення Верховного суду, який оголосив контракт на видобуток корисних копалин.неконституційним.

Громадські діячі, зокрема активістка з клімату Грета Тунберг і голлівудський акторЛеонардо Ді Капріопідтримав протести іподілився відеозаклик до припинення роботи «мегашахти», який швидко став вірусним.

В останній заяві FQM у п’ятницю йдеться про те, що уряд Панами не надав правової підстави компанії, що базується у Ванкувері, длявиконання плану закриття, план, який міністерство промисловості центральноамериканської країни заявило, що буде представлено лише в червні наступного року.

FQMподавдва повідомлення про арбітраж щодо закриття шахти, яка не працює після протестівзаблокував доступ до свого морського портув жовтні. Однак арбітраж не був би кращим результатом для компанії, сказав генеральний директор Трістан Паскалл.

Після заворушень FQM заявив, що йому слід було краще повідомити широкій громадськості про вартість шахти вартістю 10 мільярдів доларів, і тепер вона приділятиме більше часу спілкуванню з панамцями напередодні національних виборів наступного року. За минулий тиждень акції FQM підскочили, але все ще торгуються більш ніж на 50% нижче максимального рівня, досягнутого в липні цього року.

Прогнозований дефіцит міді випаровується

Закриття Cobre Panama та несподівані збої в роботі, які змусили міднодобувні компанії скоротити виробництво, призвели до раптового припинення приблизно 600 000 тонн очікуваної пропозиції, що перевело ринок із очікуваного значного надлишку в рівновагу або навіть дефіцит.

Наступні кілька років повинні були стати часом достатку для міді завдяки серії великих нових проектів, які розпочинаються по всьому світу.

Більшість галузей очікували комфортний профіцит до того, як ринок знову затягнеться пізніше цього десятиліття, коли зростатиме попит наелектромобілііінфраструктура відновлюваної енергетикиочікується зіткнення з відсутністю нових шахт.

Натомість гірничодобувна промисловість підкреслила, наскільки вразливою може бути пропозиція — чи то через політичну та соціальну опозицію, чи то через труднощі розробки нових видів діяльності, чи просто через повсякденну проблему витягування каміння з-під землі.

Ціна на літій впала через сплеск пропозиції

Ціна на літій впала в 2023 році, але прогнози на наступний рік далеко не райдужні. Попит на літій зелектромобілівсе ще швидко зростає, але реакція пропозиції переповнила ринок.

Між тим, глобальне постачання літію зросте на 40% у 2024 році, як повідомила UBS раніше цього місяця, до понад 1,4 мільйона тонн еквівалента карбонату літію.

Випуск у провідних виробників Австралії таЛатинська Америказросте на 22% і 29% відповідно, тоді як очікується, що в Африці подвоїться завдяки проектам у Зімбабве, повідомляє банк.

Китайське виробництво також зросте на 40% протягом наступних двох років, повідомляє UBS, завдяки великому проекту CATL у південній провінції Цзянсі.

Інвестиційний банк очікує, що ціни на карбонат літію в Китаї наступного року можуть впасти більш ніж на 30%, знизившись до 80 000 юанів (14 800 доларів США) за тонну в 2024 році, в середньому близько 100 000 юанів, що еквівалентно виробничим витратам у Цзянсі, найбільшому виробничому регіоні Китаю. хімічна речовина.

Літієві активи все ще користуються високим попитом

У жовтні Albemarle Corp.відійшов від поглинання за 4,2 мільярда доларівLiontown Resources Ltd., після того, як найбагатша жінка Австралії створила блокуючу меншість і фактично зірвала одну з найбільших на сьогоднішній день угод з акумуляторними металами.

Бажаючи збільшити запаси, Albemarle місяцями переслідував свою мету в Перті, придивляючись до проекту Kathleen Valley — одного з найперспективніших родовищ Австралії. Liontown погодився на «найкращу та остаточну» пропозицію американської компанії в розмірі 3 австралійських доларів за акцію у вересні — майже 100% премія до ціни до того, як у березні було оприлюднено інформацію про поглинання Albemarle.

Альбемарлу довелося боротися з приходом войовничого гірничого магната Джини Райнхарт, оскільки її Хенкок Розвідкастабільно нарощував 19,9% акційв Лайонтауні. Минулого тижня вона стала найбільшим інвестором з достатнім впливом, щоб потенційно блокувати голосування акціонерів щодо угоди.

У грудні SQM об’єдналася з Hancock Prospecting, щоб зробити підсолоджену пропозицію в розмірі 1,7 мільярда австралійських доларів (1,14 мільярда доларів) для австралійського розробника літію Azure Minerals, повідомили три сторони у вівторок.

Ця угода дасть другому у світі виробнику літію SQM позицію в Австралії завдяки частці в проекті Andover компанії Azure і партнерству з Hancock, який має залізничну інфраструктуру та місцевий досвід розробки шахт.

Чилі та Мексика беруть під контроль літій

Президент Чилі Габріель Борік оголосив у квітні, що його уряд переведе літієву промисловість країни під державний контроль, застосовуючи модель, за якою держава буде співпрацювати з компаніями для забезпечення місцевого розвитку.

Theдовгоочікувана політикау другому за величиною виробнику акумуляторного металу в світі включає створення національної літієвої компанії, сказав Борична національному телебаченні.

Президент Мексики Андрес Мануель Лопес Обрадор у вересні заявив, що концесії на літій в країні переглядаються після того, як китайська Ganfeng минулого місяця вказала, що її концесії на літій в Мексиці скасовуються.

Лопес Обрадор офіційно націоналізував запаси літію в Мексиці на початку цього року, а в серпні Ganfeng заявив, що гірничодобувна влада Мексики надіслала повідомлення своїм місцевим дочірнім компаніям, вказуючи, що дев’ять концесій було припинено.

Золото для збільшення рекордного року

Ф'ючерсна ціна на золото в Нью-Йорку встановила історичний максимум на початку грудня і, схоже, перевершить пік у новому році.

Орієнтовна ціна на золото в Лондоні досягла історичного максимуму в 2069,40 доларів за тройську унцію на аукціоні в середу, перевищивши попередній рекорд у 2067,15 доларів, встановлений у серпні 2020 року, повідомила Лондонська асоціація ринку дорогоцінних металів (LBMA).

«Я не можу придумати більш чіткої демонстрації ролі золота як засобу збереження вартості, ніж ентузіазм, з яким інвестори в усьому світі звернулися до металу під час останніх економічних і геополітичних потрясінь», — сказала головний виконавчий директор LMBA Рут Кроуелл.

JPMorgan передбачив новий рекорд ще в липні, але очікував, що новий максимум відбудеться у другому кварталі 2024 року. Основа оптимізму JPMorgan щодо 2024 року – падіння процентних ставок у США – залишається незмінною:

«Банк має середню цільову ціну на рівні 2175 доларів США за унцію в останньому кварталі 2024 року, причому ризики перекошені в бік підвищення через прогноз щодо помірної рецесії в США, яка, ймовірно, відбудеться задовго до того, як ФРС почне пом’якшуватись».

Навіть коли золото піднялося на нові вершини, витрати на розвідку дорогоцінного металу знизилися. У дослідженні, опублікованому в листопаді, загальні бюджети на розвідку корисних копалин скоротилися цього року вперше з 2020 року, знизившись на 3% до 12,8 мільярда доларів у 2235 компаній, які виділили кошти на пошук або розширення родовищ.

Незважаючи на блискучу ціну на золото, бюджети на розвідку золота, які історично спостерігалися більшою мірою за рахунок молодшого гірничодобувного сектору, ніж будь-якого іншого металу чи мінералу, впали на 16%, або на 1,1 мільярда доларів США, порівняно з минулим роком, до трохи менше 6 мільярдів доларів США, що становить 46% глобальний загальний.

Це менше з 54% у 2022 році на тлі збільшення витрат на літій, нікель та інші метали для акумуляторів, різкого зростання витрат на уран і рідкоземельні елементи та зростання міді.

Рік майнінгу M&A, виділення, IPO та угод SPAC

У грудні спекуляції щодо Anglo American (LON: AAL)стати об’єктом поглинанняконкурентом або приватною інвестиційною компанією, оскільки слабкість акцій диверсифікованого майнера зберігалася.

Якщо Anglo American не змінить свою діяльність і ціна її акцій продовжуватиме відставати, аналітики Jefferies кажуть, що вони не можуть «виключити можливість того, що Anglo бере участь у ширшій тенденції консолідації галузі», згідно з їх дослідницькою запискою.

У жовтні акціонери Newcrest Mining рішуче проголосували за те, щоб прийняти пропозицію про викуп світового золотодобувного гіганта Newmont Corporation вартістю приблизно 17 мільярдів доларів.

Newmont (NYSE: NEM) планує залучити 2 мільярди доларів готівкою за рахунок продажу шахт і продажу проектів після придбання. Придбання збільшує вартість компанії приблизно до 50 мільярдів доларів і додає до портфоліо Newmont п’ять діючих шахт і два передових проекти.

Розпади та виділення також були значною частиною корпоративних подій у 2023 році.

Після того, як компанія Glencore та її японський партнер кілька разів відмовилися купити всі Teck Resources, перебувають у кращому становищі.подати пропозицію в розмірі 9 мільярдів доларів США на диверсифікований вугільний підрозділ канадських шахтарівдо кінця. Початкова заявка генерального директора Glencore Гері Нейгла на придбання всієї компанії зіткнулася з жорсткою опозицією з боку ліберального уряду Джастіна Трюдо та прем'єр-міністра Британської Колумбії, де розташована компанія.

Vale (NYSE: VALE) не шукає нових партнерів для свого підрозділу недорогоцінних металів після нещодавнього продажу акцій, але може розглянути можливістьIPOдля підрозділу протягом трьох-чотирьох років, заявив генеральний директор Едуардо Бартоломео в жовтні.

У квітні Vale найняла колишнього керівника Anglo American Plc Марка Кутіфані, щоб він очолив незалежну раду для нагляду за підрозділом з виробництва міді та нікелю вартістю 26 мільярдів доларів, створеним у липні, коли бразильська материнська компанія продала 10% саудівському фонду Manara Minerals.

Акції індонезійської компанії PT Amman Mineral Internasional, що займається видобутком міді та золота, зросли більш ніж у чотири рази з моменту лістингу в липні та мають намір продовжувати зростати після включення її до основних індексів ринків, що розвиваються, у листопаді.

IPO компанії Amman Mineral на суму 715 мільйонів доларів стало найбільшим у найбільшій економіці Південно-Східної Азії цього року й розраховувалося на високий попит з боку світових і внутрішніх фондів.

Цього року не всі угоди пройшли гладко.

Оголошена в червні угода з продажу металів на суму 1 мільярд доларів, укладена фондом чистих чеків ACG Acquisition Co.бразильський нікелевий і мідно-золотий рудниквід Appian Capital, було припинено у вересні.

Угоду підтримали Glencore, материнська компанія Chrysler Stellantis і акумуляторний підрозділ Volkswagen PowerCo через інвестиції в акціонерний капітал, але через падіння цін на нікель відсутня зацікавленість міноритарних інвесторів на етапі розміщення акцій на суму 300 мільйонів доларів, яке ACG планувала в рамках справа.

У 2022 році переговори про придбання шахт також провалилися після того, як учасник торгів Sibanye-Stillwater відмовився від участі. Зараз ця операція є предметомсудові процесипісля того, як Аппіан подав позов на 1,2 мільярда доларів проти південноафриканського шахтаря.

Нікелеве занурення

У квітні індонезійська PT Trimegah Bangun Persada, більш відома як Harita Nickel, залучила 10 трильйонів рупій (672 мільйони доларів) під час найбільшого первинного розміщення акцій року в Індонезії.

Однак IPO Harita Nickel швидко обернулося для інвесторів невдалим, оскільки ціни на метал почали стабільно та довго падати. Нікель є найгіршим серед неблагородних металів, майже вдвічі впавши в ціні після того, як на початку 2023 року він торгувався вище 30 000 доларів за тонну.

Наступний рік також не виглядає найкращим для диявольської міді, оскільки провідний виробник «Норнікель» прогнозує збільшення надлишку через слабкий попит з боку електромобілів і збільшення пропозиції з Індонезії, яка також постачається з товстим шаром кобальту:

«…через триваючий цикл скорочення запасів у ланцюжку постачання електромобілів, більшу частку ненікелевих акумуляторів LFP і частковий перехід від продажів BEV до PHEV у Китаї. Тим часом високими темпами продовжувався запуск нових індонезійських нікелевих потужностей».

Паладійтакож був непростий рік, знизившись більш ніж на третину в 2023 році, незважаючи на пізнє стягнення з багаторічного мінімуму, досягнутого на початку грудня. Востаннє паладій торгувався за 1150 доларів за унцію.

Китай напружує свої важливі мінеральні м'язи

У липні Китай оголосив про обмеження експортудва незрозумілі, але важливі металив ескалації торговельної війни за технології зі США та Європою.

У Пекіні заявили, що експортери повинні будуть подати заявку на отримання ліцензії в міністерстві торгівлі, якщо вони хочуть розпочати або продовжити доставку галію та германію з країни, і будуть зобов’язані повідомляти подробиці про закордонних покупців та їхні заявки.

Китай є головним джерелом обох металів — на нього припадає 94% поставок галію та 83% германію, згідно з дослідженням Європейського Союзу щодо критичної сировини цього року. Ці два метали мають широкий спектр спеціалізованих застосувань у виробництві чіпів, комунікаційному обладнанні та обороні.

У жовтні Китай заявив, що йому знадобляться дозволи на експорт деяких графітових виробів для захисту національної безпеки. Китай є найбільшим у світі виробником і експортером графіту. Він також очищає понад 90% світового графіту в матеріал, який використовується практично у всіх анодах акумуляторів електромобілів, який є негативно зарядженою частиною акумулятора.

Шахтарі СШАсказав, що крок Китаю підкреслює необхідність для Вашингтона полегшити власний процес перегляду дозволів. Згідно з даними Alliance for Automotive Innovation, який представляє компанії ланцюга поставок автомобілів, майже третина графіту, який споживається в Сполучених Штатах, надходить з Китаю.

У грудні Пекін заборонив експорт технологій для виробництва рідкоземельних магнітів у четвер, додавши це до заборони, яка вже діє на технологію вилучення та розділення критично важливих матеріалів.

Рідкісноземельні метали — це група з 17 металів, які використовуються для виготовлення магнітів, які перетворюють силу в рух для використання в електромобілях, вітрових турбінах та електроніці.

Поки західні країни намагаються запустити своєоперації з обробки рідкоземельних елементівОчікується, що заборона матиме найбільший вплив на так звані «важкі рідкоземельні елементи», які використовуються в двигунах електромобілів, медичних пристроях і зброї, де Китай має фактичну монополію на переробку.

Оригінал:Фрік Ельс | www.mining.com