Ціна на золото показала найкращий жовтень майже за півстоліття, кинувши виклик різкому опору з боку стрімкого зростання прибутковості казначейських облігацій і сильного долара США. Минулого місяця жовтий метал зріс на неймовірні 7,3% до 1983 доларів за унцію, що стало найсильнішим показником у жовтні з 1978 року, коли він підскочив на 11,7%.
Золото, безвідсотковий актив, історично проваливався, коли дохідність облігацій зростала. Проте цього року було зроблено виняток у зв’язку з низкою значних економічних і геополітичних ризиків, зокрема рекордно високим державним боргом, зростанням прострочених кредитних карток, триваючим хвилюванням у зв’язку з рецесією (попри наполягання Джерома Пауелла, що рецесія більше не стосується Федеральної резервної системи). прогнози) і дві війни.
ПІДПИШІТЬСЯ НА ДАЙДЖЕСТ ДОРОГОЦІННИХ МЕТАЛІВ
Створюйте свій портфель золота на невизначеному ринку
Якщо ви вважаєте, що ці умови й надалі стимулюватимуть інвестиційний попит на золото, зараз може бути вдалий час, щоб розглянути можливість отримати доступ (або збільшити ризик) в очікуванні потенційно вищих цін.
Слово застереження: зараз метал виглядає перекупленим, виходячи з 14-денного індексу відносної сили (RSI), тому ми можемо побачити деяку фіксацію прибутку в короткостроковій перспективі. Я вважаю, що встановлюється сильна підтримка, і якщо акції впадуть у порівнянні з минулим тижнем, це може стати адекватним каталізатором для зростання золота. Майте на увазі, що за 30-річний період листопад був найкращим місяцем для акцій: S&P 500 зріс у середньому на 1,96%, згідно з даними Bloomberg.
Я рекомендую вагову частку золота не більше 10%, рівномірно розподілену між фізичними злитками (злитками, монетами та ювелірними виробами) і високоякісними акціями видобутку золота, пайовими фондами та ETF. Пам’ятайте про відновлення балансу принаймні раз на рік, якщо не частіше.
Чому центральні банки роблять великі ставки на золото
Якщо ви все ще невпевнені, подивіться, що задумав офіційний сектор. Відповідно до останнього звіту Всесвітньої ради із золота (WGC), центральні банки купили в цілому 337 метричних тонн золота в третьому кварталі, ставши другим за величиною третім кварталом в історії. З початку року банки додали вражаючих 800 тонн, що на 14% більше, ніж за ті ж дев'ять місяців минулого року.
У списку найбільших покупців протягом третього кварталу домінували ринки, що розвиваються, оскільки країни продовжують диверсифікацію від долара США. На першому місці опинився Китай, який додав величезні 78 метричних тонн золота, за ним йдуть Польща (понад 56 тонн) і Туреччина (39 тонн).
Я часто раджу інвесторам звертати увагу на те, які центральні банкиdoа не те, що вонисказати,але іноді вони актуальні, і їх варто послухати.
Під час минулорічної прес-конференції, наприклад, президент Національного банку Польщі (NBP) Адам Глапінський заявив, що східноєвропейська країна продовжить купувати золото, що «робить Польщу більш надійною країною». Мета полягає в тому, щоб золото становило 20% загальних іноземних резервів Польщі. За даними WGC, станом на вересень золото становило 11,2% її активів.
Золота лихоманка Японії
Подивіться також на Японію. Країна традиційно не була великим імпортером золота, але останнім часом японські інвестори та домогосподарства загалом підняли ціну на жовтий метал до нового історичного максимуму в 300 000 єн. Це суттєва різниця з середньою ціною за 30 років, яка становить трохи менше 100 000 єн.
У середньостроковій та найближчій перспективі золота лихоманка в Японії була викликана в основному історичним падінням ієни по відношенню до долара США, що спонукало інвесторів шукати захист від інфляції.
Намагаючись стримати зростання споживчих цін, прем’єр-міністр Японії Фуміо Кісіда запровадив пакет стимулів на суму 17 трильйонів ієн (113 мільярдів доларів), який, серед іншого, передбачає тимчасове скорочення податку на прибуток і проживання, допомогу малозабезпеченим домогосподарствам і бензин. та комунальні субсидії.
Але, як багато хто з вас знає, друк грошей світовими урядами, особливо під час пандемії, значною мірою є причиною поточної хвилі інфляції, яка глибоко врізалася в кишені споживачів у всьому світі. План витрат у розмірі 113 мільярдів доларів на даний момент стане паливом у багатті.
Японські домогосподарства, схоже, розуміють це, оскільки, згідно з останнім опитуванням Nikkei і Tokyo TV, їх схвалення роботи Кісіди на посаді прем’єр-міністра впало до рекордно низького рейтингу в 33%. Коли їх запитали про потенційне зниження податків, колосальні 65% учасників сказали, що це є невідповідною відповіддю на високу інфляцію.
Я вважаю, що краща стратегія – використання золота та золотодобувних акцій. Як неодноразово показувала WGC, золото, як правило, було добре в періоди високої інфляції. Історично склалося так, що коли рівень інфляції перевищував 3% — а це ми зараз — середня ціна на золото зростала на 14%.
За 12-місячний період станом на п’ятницю золото в доларовому еквіваленті зросло на 22%, що перевершує індекс S&P 500 (зростання на 19% за той самий період) і значно перевищує рівень інфляції.
Оригінал: (Френк Холмс, генеральний директор US Global Investors)
Час публікації: 09 листопада 2023 р